2026年，锂电池隔膜行业正在经历一场深刻的格局变革。经过2021-2024年产能大幅扩张后的行业洗牌期，当前隔膜市场供需结构已出现明显改善迹象，龙头企业率先受益，迎来量价齐升的新局面。

供需格局反转 行业下行周期结束

据最新行业研究数据显示，隔膜行业自2021年以来经历了激烈的价格竞争，基膜和涂覆膜价格持续下跌，企业盈利承压。然而，进入2026年后，随着下游动力电池和储能电池需求持续超预期增长，而上游扩产明显趋于谨慎，行业供需结构正在加速改善。

数据显示，2025年隔膜行业平均开工率从2023年的62%大幅提升至79%，产能利用率持续攀升。基膜和涂覆膜均价自2025年6月以来已触底回升，行业盈利能力显著改善。分析师预计，2026年供需结构相较2025年将更加紧张，2028年全行业可能迎来供不应求局面。

全球需求强劲 动力与储能双轮驱动

全球锂电池出货量保持高速增长态势，2026-2028年预计出货3037、3878、4855GWh，同比增长33%、28%、25%。其中，动力电池领域，国内市场保持稳定，海外市场加速拓展，商用车电动化打开新的增量空间。2025年中国新能源商用车销量同比增长64%，电动化率不到25%，发展潜力巨大。

储能电池方面，国内高增长态势延续，欧洲需求紧迫，美国市场有望先抑后扬。4小时及以上长时储能占比持续提升，大容量电芯出货量明显增长，带动湿法隔膜应用占比进一步提升。

多家企业加速扩产 产能竞赛升温

在行业复苏的背景下，多家隔膜企业启动新一轮扩产计划：

沧州明珠：广州国资入主后，公司接连抛出两项重磅扩产计划，投资合计高达51.8亿元。目前公司已投产隔膜年设计产能为7.4亿平方米，全部达产后湿法隔膜年设计产能将飙升至41.9亿平方米，扩产近10倍。公司2026年隔膜销量目标为13.9亿平方米。

惠强新材：宣布总投资20亿元，拟建设28亿平方米湿法隔膜项目，进一步扩大市场份额。

恩捷股份：作为全球湿法隔膜龙头，公司截至2025年底设计产能已达144亿平方米，产能利用率94.91%，行业市占率超过30%。公司与韩国LGES签订大额供应协议，2025-2027年预计采购约35.5亿平方米隔膜。

5μm超薄隔膜加速渗透 技术升级成竞争焦点

当前锂电池隔膜以7μm和9μm规格为主流，但5μm超薄隔膜凭借更高的能量密度优势，行业渗透率正在快速提升。业内分析指出，5μm隔膜具有多方面优势，将成为未来高端动力电池的标准配置。

同时，湿法隔膜占比已超过80%，成为高端动力电池的主流方案。涂覆隔膜市场需求持续上升，陶瓷涂覆和PVDF涂覆技术不断迭代升级。

行业展望

综合来看，2026年锂电池隔膜行业已进入新一轮上升周期。供需结构改善、价格企稳回升、技术持续升级，三大因素叠加推动行业景气度上行。头部企业凭借规模优势、技术壁垒和客户资源，有望在新一轮行业上行中持续扩大领先优势。对于B2B采购商而言，当前阶段是锁定优质隔膜供应的关键窗口期。